Оно позволяет трейдерам без усилий переключаться между открытыми позициями и активно участвовать в работе рынка без необходимости фиксировать прибыль и повторять цикл входа и выхода. Протокол Maker позволяет генерировать стейблкойны Dai, которые служат средством накопления и существуют исключительно на базе блокчейна. Ее эмиссия и обращение не зависят ни от каких центральных регуляторов, доверенных посредников или контрагентов. Это справедливая валюта с неограниченным обращением, доступная любому человеку в любой точке мира. Стабильная криптовалюта — это важное средство обращения для многих децентрализованных приложений.
Когда пользователи готовы разблокировать свой ETH, который служит залогом для их кредита DAI, они просто возвращают кредит. 11 мая 2020 года сообщество MakerDAO остановило работу монозалогового SAI (Single-Collateral DAI). Интерфейс Oasis Borrow позволяет хранить залоговое обеспечение в специальных хранилищах (Vaults), а Oasis Save — замораживать DAI на смарт-контракте под определенную процентную ставку. Миссия выстроенного по принципу ДАО проекта — «создание стабильности в мире децентрализованных вещей». Для решения финансовых проблем она попыталась взять займ в Dai на сумму $100 млн под залог stETH. В результате MakerDAO отключил от своей системы протокол Aave, предоставлявший подобную услугу.
MCD позволяет использовать дополнительные виды обеспечения, помимо ETH. Это позволило диверсифицировать пул залогов, повысив стабильность и безопасность DAI. Первоначальная версия DAI, известная как Single-Collateral Dai (Sai), в качестве залога использовала исключительно ETH. Пользователи могли заблокировать свои ETH в обеспеченной долговой позиции (Collateralized Debt Position, CDP) для генерации токенов Sai.
Makerdao И Dai
В данной статье мы рассмотрим один из самых известных примеров такого стейблкоина, выпускаемого MakerDAO, а также разберемся, как именно он поддерживает привязку к $1 с волатильным криптовалютным обеспечением. Чтобы снизить риски, связанные с волатильностью криптовалют, этот стейблкоин имеет избыточное обеспечение и взимает комиссию за стабильность. Если стоимость вашей криптовалюты в обеспечении упадет ниже коэффициента ликвидации, залог будет ликвидирован с целью возмещения убытков. eleven мая 2020 года сообщество MakerDAO остановило работу монозалогового SAI (Single-Collateral DAI). Сервис завершил переход к мультизалоговому стейблкоину Dai (Multi-Collateral Dai, MCD или DAI).
Теперь в системе стейблкойна Dai, которая сейчас называется протоколом Maker, в качестве обеспечения можно использовать любые активы на базе Ethereum, одобренные держателями токенов MKR. Владельцы токенов также голосованием устанавливают параметры риска для каждого залогового актива. Голосование — это важнейший процесс в схеме децентрализованного управления Maker. MakerDAO — децентрализованная автономная организация, занимающаяся разработкой https://www.xcritical.com/ кредитных и сберегательных технологий, а также является эмитентом алгоритмической стабильной монеты DAI в сети Ethereum. Организация разработала инфраструктуру, которая позволяет любому пользователю предоставить в залог ETH или другие разрешенные ERC-20 токены и одалживать под это обеспечение стейблкоины DAI. Чрезмерно сложная архитектура и экономическая модель MakerDAO и DAI в прошлом неоднократно подвергались критике.
Протокол Maker получает данные о ценах через модуль безопасности оракулов (Oracle Security Module, OSM), а не напрямую от оракулов. Это сделано для защиты системы от злоумышленников, желающих захватить контроль над большинством оракулов. Модуль задерживает что такое makerdao передачу информации на час, чтобы при компрометации оракула его удалось заблокировать силами экстренных оракулов или на голосовании Maker. Решения относительно экстренных оракулов и продолжительности задержки принимаются держателями токенов MKR.
Предложение Об Отказе От Привязки Dai К Доллару Сша
Возникает справедливая, прозрачная и высокоэффективная общедоступная система, которая служит общественным интересам, способная улучшить текущие глобальные финансовые и денежные механизмы. О Фонде Dai Фонд Dai — это расположенная в Дании автономная организация, независимая от фонда Maker. На ее балансе числятся ключевые нематериальные активы сообщества Maker, включая товарные знаки и права на программный код. Она действует исключительно в соответствии со строго заданными правилами, которые определяют круг ее полномочий. В уставе фонда Dai сказано, что его задача — хранить те активы, которые невозможно технологически децентрализовать в рамках протокола Maker.
Во время долгового аукциона происходит эмиссия токенов MKR (тем самым их число в обращении растет), которые затем продают заявителям за монеты Dai. Полученные токены MKR уничтожаются, тем самым их общее количество в обращении снижается.. Участники профицитных аукционов соревнуются, предлагая постепенно растущее количество MKR за фиксированное количество Dai. По окончании профицитного аукциона протокол Maker автоматически уничтожает собранные токены MKR, тем самым снижая их общее количество в обращении.
Другими словами, если вы хотите выпустить four hundred DAI (помните, что каждый стоит 1 доллар), вам нужно будет предоставить залог в 1.5 раза больше – в данном случае ETH на 600 долларов. Точно так же стейблкоин, обеспеченный фиатом, обеспечен фиатными деньгами. Он может вернуть токены эмитенту, если захочет, но даже если он этого не сделает, у эмитента все равно будут деньги. В декабре 2019 года разработчики MakerDAO исправили критическую уязвимость, которая могла привести к потере более 10% совокупных залоговых средств держателей токена DAI. 18 ноября 2019 года Maker представил мультизалоговую версию стейблкоина Dai (MCD).
В правление Maker Foundation входят Руне Кристенсен — генеральный директор и основатель, Стивен Беккер — главный операционный директор и президент, и Энди Милениус — технический директор. Торговые марки и авторские права на код находятся в ведении фонда Dai Foundation в Копенгагене, Дания. При использовании TRFM целевой курс растет, если рыночная цена DAI опускается ниже определенной отметки.
Как Работает Обеспечение
DAI, ETH и MKR работают как автоматическая система сдержек и противовесов – каждый функционирует для противодействия другому и поддержания стабильности и децентрализации системы. В то же время, комиссии должны быть оплачены в MKR, а штрафы за ликвидацию используются для выкупа MKR, которые сожжены или уничтожены. Теоретически, в MKR всегда должно быть достаточно стоимости для поддержки ликвидированных кредитов. В этой статье мы узнаем, как протокол MakerDAO смог привлечь более 2% от общего объема выпущенного ETH, позволив пользователям одалживать деньги. 20 июля 2021 года создатель MakerDAO Руне Кристенсен объявил, что DeFi-платформа «прошла полный цикл развития» и теперь полностью децентрализована. Maker Foundation выполнила обязательства по развитию проекта и передала ДАО право принимать все стратегические и оперативные решения.
Если во время залогового аукциона не удалось привлечь достаточно Dai для покрытия непогашенных обязательств хранилища, то дефицит превращается в долг протокола. Избыток рассчитывается за вычетом системного долга, в том числе непогашенных обязательств хранилищ в залоговых аукционах и накопленных выплат по DSR.. Если в резерве не хватает Dai, то протоколом назначается долговой аукционДолговые аукционы используются для рекапитализации системы путем продажи токенов MKR за фиксированное количество Dai..
- Чтобы получить ее обратно, вам нужно просто вернуть DAI с процентами.
- MakerDAO был запущен в 2014 году, а в 2015 году команда разработчиков приступила к созданию экосистемы.
- Например, коэффициент ликвидации 125% потребует криптовалютного обеспечения в $1,25 на каждый доллар DAI.
- Эта инновационная система стейблкоинов реализует подход, называемый криптовалютным обеспечением.
- Предположим, некий проект требует обеспечение в $400 в ETH за 400 токенов с привязкой к USD.
Нельзя исключать проблем с ценами, получаемыми от оракулов, или иррациональной динамики на рынке, которая приведет к изменению стоимости Dai на длительный период времени. Протоколу Maker нужно получать оперативную информацию о рыночной цене активов, используемых в качестве залога в хранилищах, чтобы знать, когда начинать ликвидацию. Монеты Dai, вырученные на залоговом аукционе, поступают в резерв Maker. Он служит буфером на случай повышения общего предложения MKR, которое может произойти из-за будущих необеспеченных залоговых аукционов и процентного дохода от сбережений в Dai (см. ниже). Стейблкойн Dai выгодно отличается от биткойна тем, что создан как раз для минимизации ценовых колебаний.
Стабилизационный сбор на Vaults всех типов изменяется по итогам голосований держателей MKR, управляющих протоколом. Принимаемые ими решения основаны на рекомендациях Risk Teams, оценивающих риск обеспечения, используемого в системе. Risk Teams могут обновлять предлагаемые ими стабилизационные сборы, когда базовый актив или вся система изменяется фундаментальным образом. Многие современные представители децентрализованных финансов перенимают идеи, заложенные MarketDAO. Токен MKR вдохновил создание множества других токенов управления, а стейблкоин Dai внес свой вклад в развитие стейблкоинов.
Популярность стейблкойна Dai как средства обращения связана с уверенностью пользователей в его стоимости и эффективности. У большинства приверженцев криптографии и у хранителей, которые применяют цифровую валюту для маржинальной торговли, не возникает проблем при генерации и использовании Dai. Операции с Dai устроены таким образом, что пользователям нет нужды разбираться в базовой механике протокола Maker, чтобы успешно пользоваться этой системой. К тому же фонд и сообщество Maker регулярно публикуют документацию и другие многочисленные материалы, чтобы знакомство с платформой было максимально комфортным.
MKR выступает в качестве «топлива» для погашения комиссий за использование смарт-контрактов системы. В случае серьезной нестабильности рынка в будущих версиях платформы может быть задействован Механизм обратной связи с целевой ставкой (Target Rate Feedback Mechanism, TRFM). Он меняет целевую ставку, мотивируя участников рынка поддерживать курс DAI на уровне целевой стоимости. По состоянию на конец сентября 2022 года, ставка DSR составляет zero,01%. DSR — это глобальный параметр, который может понижаться или повышаться, влияя на спрос на DAI.
Например, Vault с коэффициентом ликвидации в 150% потребует как минимум $1,50 залоговой стоимости на каждый $1 сгенерированного DAI. В апреле 2020 года инвесторы подали коллективный иск на $28 млн против Maker Foundation и нескольких аффилированных с ней структур. Позже Maker Foundation сообщила об изменениях, внесенных в систему MakerDAO для предотвращения подобных кризисов в дальнейшем. В первой итерации платформы центральным элементов выступал Single Collateral Dai (SCD, «монозалоговый Dai»), запущенный в декабре 2017 года. Единственным активом, используемым в качестве залога для получения займов, являлся Ethereum.
Фактически, это и есть норма обеспечения, которая отличается в зависимости от криптовалюты, используемой в залоге. Если он не достигается, Vault пользователя считается необеспеченным и подлежит ликвидации. Жизнеспособность системы поддерживается благодаря ликвидациям Vault в случае, когда стоимость обеспечений долговых позиций опускается ниже коэффициента ликвидации (Liquidation Ratio).
После этого система сжигает полученные стейблкоины, уменьшая эмиссию. Чтобы достичь цены, установленной в модели торгов, хранитель аукциона отправляет заявку на второй этап залогового аукциона. На этом этапе цель — вернуть владельцу хранилища столько залога, сколько позволит рынок.